“往年‘618’購物節(jié)前后，由于消費會迎來一波旺盛需求，包裝行業(yè)也會因此迎來一個高峰?！鄙綎|淄博一家主營紙包裝的公司負責人石先生對《證券日報》記者說?？蓪嶋H上，包裝紙行業(yè)特別是白卡紙市場近期走勢卻顯弱勢。

    “市場整體需求不足，行業(yè)也處在淡季，因此上行乏力。”行業(yè)分析師孔祥芬對《證券日報》記者表示。雖然近期紙漿市場出現(xiàn)高位松動，可由于成本面上整體仍處在高位，因此規(guī)模企業(yè)將繼續(xù)挺住紙價和市場，短期看，白卡紙市場繼續(xù)下跌的空間也較為有限。

    記者從博匯紙業(yè)等白卡紙頭部紙企獲悉，繼6月15日起提價200元/噸后，7月1日起白卡紙規(guī)模企業(yè)將再上調(diào)紙價300元/噸。

    采訪中，多位紙包裝企業(yè)人士表示目前壓力巨大，行業(yè)依舊處于底部，正靜待下半年傳統(tǒng)旺季能帶來市場回暖的曙光。

    需求恢復偏緩

    石先生向《證券日報》記者表示，今年的訂單“高峰”并未到來。石先生的包裝公司目前仍在消耗5月份補充的包裝用白卡紙和白板紙的庫存，他并未急于向經(jīng)銷商下新訂單。

    同樣的情況在受訪的幾家紙包裝企業(yè)都或多或少存在。“今年以來受多重因素影響，包裝行業(yè)也受到不小的沖擊，特別是5月份，行業(yè)悲觀情緒較濃?！笔壬f。

    終端需求不振，對于處于中間環(huán)節(jié)的造紙行業(yè)來說，由于同時要面對上游原料紙漿市場的高位震蕩影響，可謂進退兩難?！凹垙S操作也出現(xiàn)分化，像是規(guī)模白卡紙企業(yè)在本月初陸續(xù)發(fā)布提價通知，近期又宣布7月1日起繼續(xù)提價，目的就是以挺市為主，中小企業(yè)則會根據(jù)市場情況適時調(diào)整銷售策略?！笨紫榉医榻B，比如河南中小造紙企業(yè)自5月末降價100元/噸后，6月初繼續(xù)降價100元/噸。

    包裝行業(yè)和造紙行業(yè)都在期待市場需求回暖的“曙光”。而自5月底國務(wù)院關(guān)于印發(fā)扎實穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子政策措施的通知發(fā)布以來，多地出臺穩(wěn)經(jīng)濟措施，在此背景下國內(nèi)消費小幅反彈。

    從國家統(tǒng)計局最新公布的社會消費品零售總額來看，5月份同比下滑6.7%，跌幅略有收窄，環(huán)比則實現(xiàn)正增長?！?月份國內(nèi)消費總體保持向好，但市場流通以及活躍度恢復情況仍有待時間推進，長三角地區(qū)部分下游開工不足，對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的包裝消費帶動有限。”孔祥芬說。

    好在還有出口的支撐。近期白卡紙企業(yè)普遍維持正常開工，部分企業(yè)出口量尚維持在較高水平，目前總體出口約占產(chǎn)量的1/3左右，一定程度緩解了內(nèi)銷壓力。

    短期擾動不改長期高景氣

    白卡紙廣泛運用于大眾消費品的包裝，盡管目前受到成本端和需求端的擾動，但業(yè)內(nèi)普遍認為，隨著我國消費行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，白卡紙有較好發(fā)展前景。

    中銀證券最新研報認為，白卡紙下游主要行業(yè)如藥品包裝、卷煙包裝、食飲包裝、化妝品等高檔包裝等，大多需求較為剛性或受益于消費升級等因素影響擁有較好景氣度，因此也會帶動白卡紙消費量的提升。同時，新限塑令與白板紙產(chǎn)能清退也會催生白卡紙?zhí)鎿Q需求。

    在這一預期背景下，行業(yè)頭部企業(yè)在加速產(chǎn)能擴張。卓創(chuàng)資訊方面表示，白卡紙在未來兩年預計迎來密集投放，其中2022年預計新增白卡紙產(chǎn)能122萬噸，2023年預計新增白卡紙產(chǎn)能688萬噸，合計810萬噸。同時，行業(yè)集中度也呈現(xiàn)提升趨勢，因為新建白卡紙產(chǎn)能需要高昂投資額，所以大部分新增產(chǎn)能均為龍頭企業(yè)投建。如未來兩年內(nèi)新增的合計810萬噸的白卡紙產(chǎn)能中，金光紙業(yè)和博匯紙業(yè)就合計將投放342萬噸，占比42.2%。

    當然，在未來兩年可能新增大量產(chǎn)能的情況下，供需可能出現(xiàn)短期失衡。不過，據(jù)中銀證券研報分析，在密集產(chǎn)能投放過后白卡紙仍有望保證良好發(fā)展，一方面供給端中小產(chǎn)能有望持續(xù)出清，另一方面在下游包裝等需求快速增長疊加限塑令等政策持續(xù)發(fā)力的背景下，白卡紙有望保持長期景氣發(fā)展。

    而對于紙企提價挺市的局面，庫邁拉(中國)有限公司總經(jīng)理范桂文對《證券日報》記者表示，這其實也從側(cè)面反映出市場需求增長帶來的支撐。中銀證券也表示，隨著疫情影響進一步減弱，疊加行業(yè)旺季來臨，預計需求將迎來較大幅度回升，對白卡紙價格形成較強支撐。